周四展望:重点布局十大板块优质股

时间:2022-08-05 12:08:10 | 作者:娱乐前沿网 | 点击: 53 次

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  北斗导航行业更新报告:白皮书开启国防盛宴,北斗导航需求爆发

  类别:行业 研究机构:国泰君安证券股份有限公司

  维持北斗行业“增持”评级。国防白皮书发布,在强调太空安全和国防信息化建设的大背景下,北斗导航的军用需求有望继续爆发式增长。随着北斗从亚太覆盖走向全球覆盖,以及地基增强系统的建设,市场需求的规模效应将推动北斗的应用成本进一步下降,未来“导航定位+X”的行业信息化市场将接力军用需求,成就千亿级的蓝海市场。维持对北斗行业的“增持”评级。

  国防白皮书将“太空安全”列入重大安全领域。中新网公布国防白皮书《中国的军事战略》,将太空列为中国重大安全领域,指出太空是国际战略竞争制高点,中国将密切跟踪掌握太空态势,应对太空安全威胁与挑战,保卫太空资产安全,服务国家经济建设和社会发展,维护太空安全。北斗导航系统作为维护国家安全和提升全球竞争力的重要基础设施,是我国太空资产的关键组成部分,也是我国军事装备信息化的重要依托。

  白皮书强调加快军民融合式发展。白皮书同时指出,广泛开展军民合建共用基础设施,推动军地海洋、太空、空域、测绘、导航、气象、频谱等资源合理开发和合作使用,促进军地资源互通互补互用。我们认为,北斗导航系统是军民融合发展的典范。当前,军用需求是北斗最大的市场和主要拉动力,但是随着北斗从亚太覆盖走向全球覆盖,北斗应用将逐步走出象牙塔,开启无边界的扩张。参考Trimble 等海外龙头的发展轨迹,“导航定位+X”的行业信息化市场才是真正的千亿级蓝海市场。

  优选海格通信信威集团中海达振芯科技北斗星通。在“导航定位+X”的时代,导航技术在专业领域商业化的推广将成为趋势,具备产业链优势的上市公司将充分受益。优选:①海格通信(卫星通信、北斗导航业务将继续爆发式增长;军民融合将为外延式增长创造历史性机遇);②信威集团(军队信息化龙头,打造中国版“铱星计划”);③中海达(“芯片-板卡-产品-方案-数据”全产业链布局,打造中国版“天宝”);④振芯科技(军用北斗领跑者),给予“增持”评级。此外,北斗星通、华力创通合众思壮也将受益。

  催化剂:新一轮的北斗卫星发射;国家对北斗专业应用进一步扶持。

  风险提示:北斗产业链相对不成熟;国际龙头进入导致竞争激烈。

  零售行业评论周报:未来市场波动性将加剧,收购兼并将成为行业趋势

  类别:行业 研究机构:中银国际证券有限责任公司

  零售行业投资策略

  随着股市继续上扬,我们认为未来一段时间股市震荡将继续加剧,无论是风险性还是波动性都将继续加剧,因此我们继续推荐估值相对合理的蓝筹白马股,认为股市目前的点位仍然是以资金充裕以及题材相对宽泛两者所致,基本面方面消费品仍然没有显著数据支撑未来继续大幅上扬,短期转型概念以及蓝筹白马股仍然是我们推荐的零售择股逻辑。前者抛弃了传统零售的估值压力,转型后凤凰涅磐,因此估值有理由享受高溢价,而后者白马相对安全,且未来长期成长无碍,随着零售板块持续的严冬,我们认为大型龙头企业未来数年将持续进行收购兼并的整合,因此在做大做强方面能继续占先机,也有理由给予一定估值溢价。下周我们推荐标的物:天虹商场王府井重庆百货东百集团茂业物流商业城

  本周上证综合指数、深圳成份指数涨跌幅分别为8.10%和9.19%,申万商业贸易指数涨跌幅为11.20%,同时跑赢上证综指和深圳成指。

  本周零售板块涨跌幅位列申万一级28个行业的第13位,处于行业中游,较上周排名(第5位)有所下降,但均跑赢上证综指和深圳成指。主要是由于:1)本周市场剧烈震荡,前半周蓝筹权重品种跌幅较大,银行、非银金融、钢铁、建筑装饰等板块涨幅相对靠后,一周分别仅上涨5.64%、7.00%、7.18%、8.62%、拉低了指数;但周五金融股强势领涨,拉升助沪指震荡走高,截至收盘沪指报4,657.60点,创7年新高。2)本周前半周,电商、国产软件、信息安全、物流等近期火热的题材板块涨势较好,本月初国务院发布《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》,鼓励有条件的大型零售企业开办网上商城,全渠道零售商因此而受益,受题材催化影响,周五步步高、天虹商场、王府井等O2O 龙头公司依然走势强劲,一周分别上涨17.40%、14.66%、13.82%。